La gestion active d'un placement est une approche où un investisseur prend des décisions régulières et réfléchies afin de maximiser les rendements de son portefeuille. Contrairement à la gestion passive, qui vise à reproduire les performances d'un indice de référence, la gestion active implique une sélection de titres et une réaffectation des actifs en fonction de l'évolution du marché.
Le processus de gestion active commence par l'analyse approfondie des opportunités d'investissement. Les gestionnaires actifs utilisent une variété d'outils et de techniques pour évaluer les actions, les obligations, les matières premières et d'autres catégories d'actifs. Ils examinent les facteurs macroéconomiques tels que la croissance économique, l'inflation et les politiques monétaires, ainsi que les facteurs spécifiques à chaque entreprise, comme les résultats financiers, les perspectives de croissance et les stratégies de gestion.
Sur la base de cette analyse, les gestionnaires actifs sélectionnent les titres qu'ils estiment les plus prometteurs. Ils peuvent acheter des actions de sociétés qui, selon eux, sont sous-évaluées ou qui présentent un potentiel de croissance élevé. Ils peuvent également investir dans des obligations d'entreprises ou des titres du gouvernement d'un pays qui offrent un rendement attrayant par rapport aux risques encourus.
Une fois les investissements effectués, les gestionnaires actifs surveillent régulièrement leurs positions. Ils analysent les développements économiques et financiers, ainsi que les nouvelles spécifiques à chaque entreprise. En fonction de ces informations, ils peuvent décider de revoir leur portefeuille. Par exemple, si une entreprise ne parvient pas à atteindre ses objectifs de croissance, ils peuvent décider de la vendre et d'allouer les fonds à une autre opportunité plus prometteuse.
La gestion active implique également une gestion des risques proactive. Les gestionnaires cherchent à atténuer les risques en diversifiant leur portefeuille. Ils allouent des fonds à différentes classes d'actifs, régions géographiques et secteurs d'activité, afin de répartir les risques et de profiter des opportunités d'investissement dans différentes régions économiques. Cette diversification permet de minimiser l'impact d'une mauvaise performance d'une seule entreprise ou d'un seul secteur sur l'ensemble du portefeuille.
De plus, les gestionnaires actifs peuvent utiliser des stratégies de couverture pour protéger leur portefeuille contre les fluctuations du marché. Ils peuvent acheter des options de vente sur des actions ou des indices pour se protéger contre une baisse brutale des marchés. De cette manière, même si le marché connaît une chute importante, le portefeuille peut être en partie protégé contre les pertes excessives.
En résumé, la gestion active d'un placement repose sur une analyse approfondie des opportunités d'investissement, une sélection réfléchie des titres, une surveillance régulière et une réaffectation des actifs en fonction des changements du marché. Les gestionnaires actifs cherchent à obtenir des rendements supérieurs à ceux du marché en repérant les opportunités de croissance et en minimisant les risques grâce à la diversification et aux stratégies de couverture. Cependant, il convient de noter que la gestion active implique des frais de gestion plus élevés par rapport à la gestion passive. Il est donc important pour les investisseurs d'évaluer attentivement les performances passées et les compétences des gestionnaires avant de confier leurs fonds à une gestion active.
