Qu'est-ce qu'un placement offensif ?

Définition d'un placement offensif

Un placement offensif désigne une stratégie d'investissement orientée vers la recherche d'une performance élevée, souvent au prix d'une prise de risque significativement supérieure à celle des placements dits « défensifs ». Cette approche concerne aussi bien les produits bancaires d'épargne, les instruments financiers que certaines solutions d'assurance-vie en unités de compte.

Caractéristiques principales d'un placement offensif

Un placement offensif se distingue par plusieurs éléments :

Objectif de rendement : la priorité est donnée à la croissance du capital sur le moyen ou le long terme. Les investisseurs acceptent une volatilité accrue et la possibilité de pertes en capital en contrepartie d'un potentiel de rendement supérieur à la moyenne.

Allocation d'actifs : les placements offensifs privilégient les supports dynamiques tels que les actions, les fonds actions, les produits dérivés, certains ETF ou OPCVM dynamiques, voire les investissements dans des secteurs innovants ou à fort potentiel. La part d'actifs faiblement risqués (obligations, monétaires) reste faible.

Horizon de placement : une durée d'investissement longue est recommandée. La tolérance aux fluctuations de marché implique d'accepter des périodes de baisse, compensées, à terme, par des phases de fortes hausses potentielles.

Profil de risque : ce type de placement s'adresse aux épargnants au profil « dynamique » ou « offensif », ayant une capacité financière et psychologique à absorber des fluctuations et à accepter la possibilité de pertes, notamment en capital.

Exemples de placements offensifs dans la banque et l'assurance

Dans le secteur bancaire et assurantiel, plusieurs produits permettent une approche offensive :

Assurance-vie en unités de compte : au sein d'un contrat d'assurance-vie, la part investie en unités de compte correspond à des actions, des fonds immobiliers, des obligations d'entreprises, etc. Cette allocation, bien plus volatile que le fonds en euros, peut générer de meilleures performances mais expose au risque de perte en capital.

PEA et Compte-Titres : investir majoritairement en actions françaises ou européennes via un Plan d'Épargne en Actions (PEA) ou un Compte-Titres, notamment sur des valeurs de croissance ou à faible capitalisation, relève d'une approche offensive.

OPCVM dynamiques : certains fonds d'investissement, gérés de façon active et orientés vers la performance, comportent un niveau de risque élevé et une recherche de rendement supérieur à la moyenne du marché.

Incidences et critères à considérer

L'adoption d'une stratégie offensive implique d'évaluer plusieurs points :

Risque et volatilité : les pertes en capital, même temporaires, peuvent être importantes. La valeur des actifs peut connaître de fortes variations, notamment en cas de crise ou de retournement de marché.

Horizon d'investissement conseillé : plus la durée de détention est longue, plus le risque de perte à l'échéance se réduit statistiquement. Un placement offensif sur une durée courte est rarement approprié.

Frais et fiscalité : les produits offensifs, notamment les unités de compte ou les fonds dynamiques, présentent parfois des frais de gestion plus élevés. Il convient aussi d'analyser la fiscalité applicable (plus-values, prélèvements sociaux, etc.) selon le support.

Adéquation avec le profil de l'investisseur : la stratégie doit correspondre à la situation, aux objectifs et à la tolérance au risque de chaque épargnant.

Placement offensif et crédit : quelles interactions ?

Dans le domaine du crédit, l'adoption d'un placement offensif peut être envisagée dans le cadre d'un crédit in fine (emprunt dont le capital est remboursé au terme du prêt) où le capital est placé sur des supports dynamiques dans l'espoir d'obtenir un rendement supérieur au coût du financement. Cette stratégie nécessite toutefois une gestion rigoureuse et comporte un risque de décalage entre le rendement espéré et le remboursement du crédit.

À qui s'adresse un placement offensif ?

Le placement offensif convient principalement aux investisseurs disposant d'une certaine expérience, prêts à accepter une prise de risque importante en contrepartie d'un objectif de valorisation du capital. Avant toute décision, il est essentiel d'effectuer un bilan patrimonial et de consulter, si nécessaire, un conseiller financier pour s'assurer que la stratégie retenue correspond bien à la situation et aux objectifs de l'épargnant.