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Ordre sur un fonds : valeur liquidative et heure limite
Souscrire ou racheter un fonds : identifier la part, l’heure de centralisation, la valeur liquidative applicable et le règlement.
3 min de lecture · Voir le tableau pratique
Relevez l’ISIN, l’heure limite de votre intermédiaire et la valeur appliquée. L’exécution et le règlement sont deux dates à suivre.
Identifier la bonne catégorie de parts
Un fonds peut proposer plusieurs parts avec devises, frais ou modalités de distribution différents. Relevez nom, code ISIN et document applicable. La valeur publiée pour une autre part ne doit pas être utilisée pour contrôler votre exécution. Distinguez aussi un ordre sur un fonds non coté d’un ordre en bourse sur un ETF.
Comprendre l’heure limite
L’AMF indique que la valeur liquidative applicable dépend notamment de l’heure de centralisation. Demandez l’heure limite chez votre intermédiaire, qui peut être antérieure à celle du fonds. Relevez date et heure de réception de l’ordre. La dernière valeur connue sur l’écran n’est pas nécessairement celle qui servira à calculer les parts achetées ou rachetées.
Séparer valorisation et disponibilité des fonds
Notez fréquence de calcul, valeur retenue, délai de règlement et éventuelles contraintes de rachat prévues dans les documents. La date d’exécution n’est pas toujours la date d’arrivée sur le compte. Pour une dépense proche, laissez une marge et ne présumez pas un paiement immédiat. Les mécanismes exceptionnels de liquidité doivent aussi être lus dans les documents du fonds.
Contrôler l’avis d’exécution
Rapprochez montant versé, frais, valeur liquidative et nombre de parts. Pour un rachat, vérifiez parts débitées et montant net crédité. Si vous constatez un écart, demandez la référence de la valeur retenue et l’heure de réception. Une capture de prix ancienne ne suffit pas à prouver que l’ordre a été exécuté sur une mauvaise base.
Checklist
Un tableau pour passer à l’action
Tableau pédagogique à compléter avec vos documents. Les montants des cas pratiques sont fictifs et ne constituent pas des offres.
Sur petit écran, faites défiler le tableau horizontalement pour voir toutes les colonnes.
| Point | Document ou interlocuteur | Information à relever |
|---|---|---|
| Part | DIC et relevé | ISIN et devise |
| Ordre | Accusé | Heure de réception |
| Prix | Avis d’exécution | Valeur et date |
| Règlement | Compte | Montant net et disponibilité |
Fichier lisible dans un tableur, sans inscription. Les exemples chiffrés contiennent des valeurs fixes, sans formules automatiques.
Mise en situation
Cas pratique : Comprendre le mécanisme sans présumer le contrat
Situation
Exemple fictif simplifié : 1 000 € disponibles pour la souscription à une valeur liquidative de 25 € donnent 40 parts avant frais. Si 20 € sont déduits avant l’achat, 980 € donnent 39,2 parts selon les règles de fractionnement.
À comparer
- DIC et relevé : ISIN et devise
- Accusé : Heure de réception
- Avis d’exécution : Valeur et date
- Compte : Montant net et disponibilité
Décision raisonnée : Vérifiez la méthode applicable ; le dernier prix publié peut différer de la valeur utilisée après centralisation.
Points à vérifier
- ISIN et devise
- Heure de réception
- Valeur et date
- Montant net et disponibilité
Questions fréquentes
Puis-je connaître exactement le prix avant tout ordre sur fonds ?
Vérifiez la méthode applicable ; le dernier prix publié peut différer de la valeur utilisée après centralisation.
Pourquoi l’argent du rachat n’est-il pas immédiatement sur mon compte ?
Valorisation, exécution et règlement sont des étapes distinctes dont les délais figurent dans les documents.
Sources utiles
Ces sources permettent de vérifier les règles, protections, droits et démarches avant une souscription ou une réclamation.
- AMF — Référence du guide — consulté le