Banque, assurance et crédit par région, département et ville

Auteurs indexés : Miora Rakotonirainy ; Université Catholique de Madagascar. Source : tel-03631959, version 1.

Les crises financières, qui se sont succédées, ont mis en exergue l’interdépendance entre le système financier et l’économie réelle. Avant la crise financière de 2007-2009, la réglementation bancaire et financière s’est limitée uniquement à assurer la stabilité au niveau de chaque institution financière c’est-à-dire au niveau micro-prudentiel. Les mesures prudentielles, pour limiter les répercussions néfastes de la crise financière, à travers les accords de Bâle I et Bâle II ont montré leurs limites et les accords de Bâle III ont intégré en conséquence le volet macro-prudentiel qui vise à assurer la stabilité du secteur financier dans son ensemble au sein de l’économie. L’outil d’évaluation de la stabilité financière sous le nom de « stress test » s’est également développé et son application au niveau du secteur financier, notamment le secteur bancaire, est principalement recommandé par la Banque des Règlements Internationaux. De ce fait, l’objet de cette thèse consiste à évaluer la vulnérabilité du portefeuille de crédit du secteur bancaire face aux chocs macroéconomiques et d'évaluer son impact sur la capitalisation du système bancaire à travers l’outil de stress test macroéconomique. Pour ce faire, notre méthode utilise le modèle Global Vecteur Autorégressif (GVAR) pour générer les chocs macroéconomiques. Le modèle GVAR sera combiné avec le « modèle satellite » qui relie les variables macroéconomiques avec les variables financières et de déterminer par la suite l’impact des scénarios de stress test sur l’indicateur de risque de crédit : le ratio des prêts non performants. Les prévisions des prêts non performants sont ensuite utilisées pour obtenir des projections des capitaux propres à la fois au niveau du système bancaire et au niveau des banques lors des scénarios défavorables, qui sont comparés avec les normes règlementaires de Bâle III. Le travail a une double contribution majeure par rapport à la littérature sur la stabilité financière. Il tente d’une part de combler les lacunes affectant les travaux sur la stabilité financière et le stress test sur Madagascar qui est encore un cadre très récent et aucune étude sur le stress test macroéconomique dynamique n'a été traitée auparavant. D’autre part, par rapport à la littérature sur le stress test macroéconomique, l'étude tente de fournir un modèle GVAR spécifique pour le cas de Madagascar. Les résultats montrent l'interaction des prêts non performants avec l'évolution macroéconomique. L'horizon de prévision des ratios de capitaux propres montre que le secteur bancaire réagit le plus à un choc du PIB. Par ailleurs, le secteur bancaire malgache est résistant en général et reste suffisamment capitalisé sous les différents scénarios macroéconomiques conçus, avec un ratio de solvabilité supérieur au ratio de capital minimum réglementaire. Toutefois, la capacité d’absorption des chocs au niveau des banques diffère d’une banque à l’autre et certaines se trouvent dans une situation critique lors de survenance des chocs macroéconomiques extrêmes.

Auteurs indexés : Miora Rakotonirainy ; Université Catholique de Madagascar. Source : tel-03631959, version 1.

Financial crises highlighted the interdependence between the financial system and the economy. Before the last financial crisis of 2007-2009, banking and financial regulation was limited to assessing stability of individual financial institution, at the micro-prudential level. The prudential measures under Basel I and Basel II agreements have shown their limits and the new Basel III agreement has therefore incorporated the macro-prudential aspect, which aims at ensuring the stability of the financial sector as a whole within the economy. The financial stability assessment tool that is the "stress test" has correspondingly developed and its application to the financial sector, particularly the banking sector, is mainly recommended by the Bank for International Settlements. So, this thesis proposes to assess the vulnerability of banking sector’s credit portfolio under macroeconomic shocks and to evaluate its impact on banking system capitalization. Our method uses the Global Vector Autoregressive (GVAR) model to generate adverse macroeconomic scenarios. The GVAR model is combined with the satellite credit risk equation to find the non-performing loan under stress conditions. The forecast of non-performing loan is then used to obtain stress projections for capital requirement for the banking system level. The main contributions of this work towards the financial stability literature are twofold. On the one hand, this thesis attempts to fill the lacks affecting the stress testing works about Madagascar which is a very recent framework, where no dynamic macro stress test was treated before. On the other hand, compared with macro stress test literature framework, this study attempts to provide a specific GVAR model adequate with Madagascar case and will be used as a tool to link global economic dynamic to credit risk indicator for assessing banks vulnerabilities. The Results outline the interaction of aggregate non-performing loan with macroeconomic evolution. The horizon of capital prediction shows that banking sector reacts most to a GDP shock. Also, Madagascar banking sector is quite resilient and remains sufficiently capitalized under all macroeconomic scenarios designed with a solvency ratio higher than the minimum regulatory capital adequacy ratio. However, at the individual level, the resilience capacity differs from one bank to another and some banks have reached a critical stage when extreme macroeconomic shocks occur.