Banque, assurance et crédit par région, département et ville

Auteurs indexés : Pauline Cizmic. Source : tel-05750437, version 1.

Le changement climatique n'est pas seulement un défi environnemental : il constitue aussi un enjeu majeur de politique publique et une source croissante de risque financier. À travers ses dimensions physiques et de transition, il affecte la valeur des actifs, les conditions de crédit, la stabilité financière, ainsi que les cadres institutionnels par lesquels les autorités publiques cherchent à gouverner la transition bas-carbone. Dans ce contexte, les banques centrales, les institutions bancaires et les secteurs à forte intensité carbone deviennent de plus en plus interdépendants, faisant de la transition climatique une question autant de politique publique et d'intermédiation financière que de réduction des émissions elle-même. Cette thèse examine comment le changement climatique reconfigure les relations entre la Banque centrale européenne (BCE), les institutions bancaires et le secteur du pétrole et du gaz. En combinant analyse empirique et éclairages théoriques, elle s'articule autour de trois grandes questions de recherche : (1) comment caractériser les interactions entre banques centrales, institutions bancaires et secteur pétrolier et gazier face au changement climatique ? (2) comment ces interactions affectent-elles l'exposition des acteurs au risque de transition ? (3) comment les politiques climatiques peuvent-elles être conçues plus efficacement pour faire face à ce type de risque ?Structurée en trois chapitres, la thèse analyse d'abord la communication climatique de la BCE comme un canal par lequel le risque de transition est transmis et valorisé dans les marchés du crédit. Le deuxième chapitre étudie l'exposition directe des grandes banques européennes et britanniques au secteur du pétrole et du gaz, et évalue les implications prudentielles d'un traitement réglementaire différencié des actifs fossiles. Le troisième chapitre examine la manière dont le risque climatique et l'incertitude liée aux politiques climatiques sont différemment valorisés dans les marchés des prêts bancaires et des obligations finançant les entreprises pétrolières et gazières. Pris ensemble, ces travaux proposent un cadre relationnel pour comprendre comment le risque climatique circule entre institutions monétaires, intermédiaires financiers et entreprises carbonées, et pour identifier les conditions de politique publique dans lesquelles les interventions climatiques et prudentielles peuvent répondre plus efficacement à ces dynamiques.

Auteurs indexés : Pauline Cizmic. Source : tel-05750437, version 1.

Climate change is not only an environmental challenge but also a major issue for public policy and a growing source of financial risk. Through both physical and transition channels, it affects asset values, credit conditions, financial stability, and the institutional frameworks through which public authorities seek to govern the low-carbon transition. In this context, central banks, banking institutions, and carbon-intensive sectors are increasingly interconnected, making the climate transition as much a question of public policy and financial intermediation as of emissions reduction itself.This dissertation examines how climate change reconfigures the relationships between the European Central Bank (ECB), banking institutions, and the oil and gas sector. Combining empirical analysis with theoretical insights, it addresses three overarching research questions: (1) How can we characterize the interactions between central banks, banking institutions, and the oil and gas sector in the face of climate change? (2) How do these interactions affect actors' exposure to transition risk? (3) How can climate policy be more effectively designed to address this type of risk?Structured in three chapters, the dissertation first analyzes ECB climate communication as a channel through which transition risk is transmitted and priced in credit markets. The second chapter studies the direct exposure of major European and UK banks to the oil and gas sector and assesses the prudential implications of a differentiated regulatory treatment of fossil fuel assets. The third chapter investigates how climate risk and climate policy uncertainty are priced differently across bank loan and bond markets in the financing of oil and gas firms. Taken together, these contributions provide a relational framework for understanding how climate risk circulates across monetary institutions, financial intermediaries, and carbon-intensive firms, and for identifying the public policy conditions under which climate and prudential interventions can more effectively address these dynamics.